Iniciantes no comércio de opções de commodities

Guia do iniciante para futuros de negociação.

Um contrato de futuros é um acordo entre duas partes - um comprador e um vendedor - para comprar ou vender um ativo em uma data e preço futuros específicos. Cada contrato de futuros representa uma quantia específica de um determinado título ou mercadoria. O contrato de futuros de commodities mais negociado, por exemplo, é o petróleo bruto, que tem uma unidade contratada de 1.000 barris. Cada contrato futuro de milho, por outro lado, representa 5.000 bushels - ou cerca de 127 toneladas de milho.

[Os contratos de futuros são semelhantes em muitos aspectos aos contratos de opções em termos de sua utilidade ao cobrir ou especular. Se você estiver interessado em aprender mais sobre a troca de opções, o curso Opções para iniciantes da Investopedia inclui mais de cinco horas de vídeo sob demanda, exercícios e conteúdo interativo apresentando tudo, desde usar opções de venda como seguro até estratégias complexas como spreads, estrangulações e straddles . ]

Contratos futuros foram originalmente projetados para permitir que os agricultores se protegessem contra mudanças nos preços de suas safras entre o plantio e quando poderiam ser colhidas e levadas ao mercado. Embora produtores (por exemplo, agricultores) e usuários finais continuem usando futuros para se proteger contra riscos, investidores e traders de todos os tipos usam contratos futuros para fins de especulação - lucrar apostando na direção em que o ativo se moverá. (Para mais, veja Qual é a diferença entre cobertura e especulação?)

Enquanto os primeiros contratos futuros se concentravam em commodities agrícolas como gado e grãos, o mercado agora inclui contratos ligados a uma ampla variedade de ativos, incluindo metais preciosos (ouro), metais industriais (alumínio), energia (petróleo), títulos (títulos do Tesouro). ) e stocks (S & amp; P 500). Esses contratos são padronizados e são negociados em bolsas de futuros em todo o mundo, incluindo o Chicago Mercantile Exchange (CME) e o Intercontinental Exchange (ICE) nos EUA (para mais informações, consulte Como funcionam os contratos futuros?)

Este tutorial fornece uma visão geral do mercado futuro, incluindo uma discussão sobre como os futuros funcionam, como eles diferem de outros instrumentos financeiros e como entender os benefícios e as desvantagens da alavancagem. Ele também aborda considerações importantes, como avaliar futuros e um exemplo básico de uma negociação de futuros - analisando passo a passo a seleção de instrumentos, análise de mercado e execução de transações. Se você está considerando negociar nos mercados futuros, é importante que você entenda como o mercado funciona. Aqui está uma introdução rápida para ajudar você a começar.

Top 4 estratégias de opções para iniciantes.

As opções são excelentes ferramentas para negociação de posição e gerenciamento de risco, mas encontrar a estratégia certa é a chave para usar essas ferramentas em seu benefício. Os iniciantes têm várias opções ao escolher uma estratégia, mas primeiro você deve entender quais são as opções e como elas funcionam.

Escolher a estratégia de opções adequada para usar depende da sua opinião de mercado e qual é o seu objetivo.

Em uma call coberta (também chamada de buy-write), você mantém uma posição comprada em um ativo subjacente e vende uma chamada contra aquele ativo subjacente. Sua opinião de mercado seria neutra a alta sobre o ativo subjacente. Na frente de risco versus recompensa, seu lucro máximo é limitado e sua perda máxima é substancial. Se a volatilidade aumenta, ela tem um efeito negativo e, se diminuir, tem um efeito positivo.

Melhores corretores on-line para Futures Trading e Commodities 2018.

A negociação de futuros é um negócio complicado, mesmo para investidores experientes, e também está comprando uma corretora para usar em negociações de futuros e commodities. Não se trata apenas de comissões e atendimento ao cliente (embora ambos sejam fatores importantes a serem considerados).

Negociar em futuros requer o uso de uma corretora que ofereça certos tipos de ferramentas de investimento, pesquisa e dados diferentes daqueles que você procuraria em uma empresa para abrigar seu IRA ou transferir seu 401 (k). Aqui, você está procurando o mais alto nível de dados e cotações em tempo real, uma plataforma de negociação intuitiva, uma abundância de ferramentas de gráficos e triagem, indicadores técnicos e uma grande variedade de pesquisas - além da capacidade de alavancar sua conta com dias reduzidos. requisitos de margem de negociação. Tudo isso e você ainda quer baixos custos e suporte ao cliente de alta qualidade.

Esses são os recursos e serviços nos quais nos concentramos em nossos rankings, concentrando-nos no mundo dos corretores de descontos on-line que atendem traders autodirecionados (não profissionais) que procuram executar rapidamente suas próprias estratégias de futuros.

Melhores Corretores de Futuros e Commodities 2018.

Em camadas: US $ 0,25 a US $ 1,20 por contrato.

Margem de baixa day-trading.

Se você é novo na negociação de futuros e quer se envolver nessa estratégia, deve entender como negociar futuros, determinar os riscos envolvidos e ter suas bases financeiras cobertas.

Os melhores corretores on-line para negociação de futuros em geral.

A TradeStation e a Generic Trade fazem um bom trabalho ao atender dois tipos diferentes de operadores de futuros.

Veja nossa análise da TradeStation. Comissão: Fixo: US $ 1,50 por contrato, por lado ou Tiered: US $ 0,25 & # 8211; US $ 1,20 por contrato, por lado + taxas de câmbio e NFA Margem de day trade: 25% -50% em contratos selecionados; nenhum na maioria dos contratos Mínimo da conta: $ 5.000 Produtos futuros: mais de 200 Suporte ao trader: suporte por telefone 24 horas a partir das 15h30 de domingo. para sexta-feira às 18h Oriental.

Veja nossa revisão de comércio genérico. Comissão: $ 0.59 por contrato, por lado + taxas de câmbio e NFA Margem de day trade: 25%, e menor em contratos selecionados Mínimo da conta: $ 0 Produtos futuros: 200+ Suporte ao trader: Suporte telefônico 24/7.

O melhor corretor de futuros deve ter as ferramentas necessárias para pesquisar, testar, personalizar e executar rapidamente seus negócios, atendimento ao cliente 24 horas por dia (acesso a uma mesa de operações para suporte após o expediente), tecnologia confiável e comissões razoáveis ​​e dia taxas de margem. Essa é uma tarefa difícil para qualquer broker preencher. Então, novamente, o melhor corretor de futuros para você pode não precisar verificar todas as caixas, desde que seja excelente nas áreas de serviço que mais importam para você.

Nas seções abaixo, destacamos as empresas de destaque em várias categorias. É difícil conquistar uma posição como o MVP de futuros do grupo, mas tanto a Generic Trade quanto a TradeStation chegam bem perto.

Cada um se distingue de maneiras diferentes: a TradeStation é uma forte escolha para traders experientes em tecnologia avançada. Começou como uma plataforma exclusivamente para uso por traders profissionais, como fica claro pela amplitude dos mercados cobertos, dados oferecidos e a variedade de opções de negociação, pesquisa e ferramentas personalizáveis ​​na ponta dos dedos de cada cliente. A Generic Trade - uma corretora de futuros e de opções - destaca-se como uma entrada de “baixo custo” de baixo custo para negociação de futuros e opções. Para ver se sua abordagem básica se adapta a clientes em potencial, a empresa oferece uma conta de demonstração de duas semanas para testar completamente o serviço antes de se comprometer. A Generic Trade cobra uma comissão fixa de $ 0,59 por contrato, por lado, tem um mínimo de conta de $ 0 e nenhuma taxa de inatividade, e fornece uma plataforma de negociação de futuros decente e seleção de ferramentas e pesquisa. Também vale a pena um olhar mais atento na categoria “Melhor Geral” é o E-Trade, que fica em algum lugar entre os dois no espectro low-end / high-end.

Corretores de baixo custo para negociação de futuros.

Com base em comissões, taxas e outros custos que aumentam a conta do negociador de futuros, compradores de barganha devem considerar esses corretores.

Comissão: Diferenciada: Mais de 2.000 contratos / mês: US $ 0,45 por contrato, por lado; 251 a 2.000 contratos: US $ 0,65; até 250 contratos: US $ 0,85 + taxas de câmbio e NFA Margem de day trade: 25% Mínimo da conta: US $ 500 Produtos futuros: 50+ Suporte ao trader: suporte telefônico 24/7 e bate-papo ao vivo.

Comissão: Diferenciada: 100.000+ contratos / mês: US $ 0,25 por contrato, por lado; mais de 50.000: US $ 0,30; mais de 10.000: US $ 0,35; mais de 2.000: US $ 0,45; mais de 500: US $ 0,50; menos de 500: $ 0,60 + taxas de câmbio e NFA Margem de day trade: 25% Mínimo da conta: $ 10.000 ($ 25.000 para plataformas de negociação selecionadas) Produtos futuros: 60+ Suporte ao trader: suporte por telefone 24 horas, tutoriais e webinars.

A negociação de futuros pode se tornar cara rapidamente. Os investidores podem estar sujeitos a taxas de plataforma, taxas de feed de dados, taxas de atividade mínima e taxas para acessar relatórios premium e outras pesquisas. Nem mesmo comissões de negociação - que todos os corretores cobram & ndash; por lado & # 8221; (primeiro quando o contrato é comprado e novamente quando é vendido) - são fáceis de decifrar. Por exemplo, o que não está incluído na comissão “por contrato” anunciada pela maioria das corretoras são duas taxas padrão: uma taxa de câmbio (que varia dependendo da bolsa de futuros usada para fazer a negociação) e uma taxa de avaliação de $ 0,02 paga ao National Futures Association (NFA), o órgão regulador autofinanciado do setor.

Quando as empresas cortam os custos de um serviço, muitas vezes elas compensam a diferença em outros lugares, geralmente cobrando taxas de dados e de plataforma. É aqui que a Ally Invest e a Lightspeed Trading se destacam, oferecendo um serviço com preços razoáveis ​​em todos os lugares. Ambas as corretoras possuem tabelas de comissões baseadas no volume mensal. As comissões da Lightspeed Trading (não incluindo as taxas de câmbio e NFA mencionadas acima) variam de US $ 0,25 para grandes apostadores com 100.000 contratos mensais a US $ 0,60 para aqueles que lidam com menos de 500 por mês. O intervalo na Ally é de US $ 0,45 por contrato para mais de 2.000 contratos, para US $ 0,85 para 250 e menos. Os clientes obtêm acesso gratuito a todos os sinos e assobios nas plataformas desktop, web e móvel da empresa. Ele cobra extra por dados, mas isso é razoável, de US $ 10 a US $ 15 por mês, dependendo da seleção de dados. Os clientes da Lightspeed também têm acesso gratuito à sua plataforma WebTrader, onde as cotações da Level 1 são gratuitas, e também podem pagar uma taxa de assinatura mensal para outras plataformas de nível profissional. Para contas com menos de US $ 15.000, a Lightspeed tem uma comissão mensal mínima de US $ 20.

Melhor plataforma de negociação, pesquisa e ferramentas.

Esses corretores oferecem o mais alto nível de dados e cotações em tempo real, ferramentas de gráficos e triagem, indicadores técnicos e uma riqueza de pesquisas gratuitas.

Quais são as opções? Guia do novato final.

O investimento em commodities existe há décadas, mas foi apenas recentemente que sua popularidade se espalhou para o público em geral. Agora é geralmente recomendado que os investidores reservem de 5% a 10% de seu capital para uma alocação de commodities, já que esses ativos duros geralmente oferecem retornos não correlacionados essenciais à diversificação. Embora muitos investidores utilizem ações, ETFs e futuros para obter sua exposição a commodities, os contratos de opções podem ser uma alternativa melhor não apenas às suas holdings de commodities, mas também ao restante de sua carteira [ver também Jim Rogers: Buy Commodities Now , Ou você vai se odiar mais tarde].

O que são opções?

As opções são o direito, mas não a obrigação de comprar ou vender um ativo especificado por um preço definido em uma data definida. Uma vez comprada, você tem a opção de executar o pedido, mas você pode deixá-lo expirar sem nenhum tipo de penalidade ou folga. As opções podem ser usadas em uma quantidade razoável de ações, bem como em uma grande variedade de commodities, para fazer apostas especulativas ou para proteger o risco. Observe que, embora sejam usados ​​para mitigar o risco, o uso indevido pode, na verdade, levar a mais riscos em uma posição subjacente, portanto, sempre proceda com cautela. Há uma grande variedade de estilos de opções que os investidores podem utilizar, mas os dois mais proeminentes, de longe, são as chamadas e as opções de venda.

Chamadas vs. Coloca.

Começando com chamadas, essas são opções que dão ao proprietário o direito de comprar um ativo especificado a um preço definido em uma data definida. Pense nisso como indo muito em dito commodity subjacente, como você sempre quer aumentar o preço do underlier. Para dar um exemplo de um contrato de chamada, digamos que os futuros de milho estão sendo negociados atualmente por US $ 2. Você pode comprar uma opção de compra por um preço especificado (nós vamos dizer US $ 3 para simplificar) em um prazo pré-determinado. Os preços do milho sobem para US $ 4 e sua opção agora está no dinheiro & # 8221; como você pode executá-lo para um lucro. Supondo que sua opção não tenha expirado, agora você tem o direito de comprar futuros de milho por US $ 3, mesmo que valham US $ 4, criando instantaneamente valor após a compra [ver também O que é deflação? O guia final para iniciantes].

Em seguida, vêm puts, que são opções que dão ao proprietário o direito de vender um ativo especificado a um preço definido em uma data definida. Um put deve ser pensado como uma posição curta (e muitas vezes é uma alternativa mais segura para um), pois você está esperando por uma diminuição no preço do underlier. Vamos usar o mesmo exemplo de milho, com os futuros sendo negociados a US $ 2 novamente. Só que desta vez, você comprou um put por $ 1. Por sorte, os preços do milho caíram para apenas US $ 0,20, deixando você no dinheiro novamente. Agora você tem a opção de vender futuros de milho por US $ 1, apesar de valer apenas 20 centavos.

Também é importante lembrar que vender suas opções pode gerar uma boa quantia de dinheiro para investidores menores. Opções de compra para 1.000 barris de petróleo podem não ser muito úteis para alguém com uma pequena base de capital, mas se a sua posição tiver um bom desempenho, sempre haverá alguém disposto a comprar a opção de você por um prêmio. De fato, muitos investidores simplesmente usam opções para que possam revendê-las com lucro, em vez de realmente executar os contratos [ver também Os Dez Mandamentos do Investimento em Commodities].

Observe que também há vários outros estilos de contratos de opções que os investidores mais sérios podem usar, como straddles, strangle, condor de ferro, borboleta e muitos outros. Recomendamos que você domine as chamadas e as elimine antes de passar para essas opções mais complexas.

Quem deve usar as opções?

Esta é uma pergunta difícil de responder. Simplificando, apenas aqueles que realmente entendem as opções devem usá-los. Embora isso pareça bastante óbvio, vários investidores se interessam por opções sem compreendê-los completamente e, muitas vezes, acabam tendo um trade azedo. Como nos contratos futuros, apenas aqueles que apreciam plenamente suas complexidades e riscos devem negociá-los. A posse desses contratos requer um gerenciamento consistente e um olhar atento, pois a posição pode se desfazer em questão de horas.

Quando se trata de commodities, os contratos de futuros são difíceis de administrar por conta própria, lançar opções em cima disso, e você conseguiu um grande investimento. O uso de opções sobre futuros é reservado para o escalão superior de operadores que são experientes com futuros e opções por conta própria. Dito isto, a utilização de opções muitas vezes pode ser uma maneira melhor de manter a exposição de commodities, pois pode reduzir o risco se executado corretamente [ver também Aviso: Ignorar a Previsão de Dinheiro Rígido de Bill Gross por sua conta e risco].

As trocas.

Abaixo, descrevemos algumas das bolsas de commodities mais populares do mundo para ajudá-lo a encontrar o melhor lugar para utilizar as opções.

Chicago Mercantile Exchange (CME): O CME é uma plataforma de negociação de derivativos financeiros e de commodities sediada em Chicago. Originalmente fundada em 1898 como Chicago Butter and Egg Board, a CME tem uma das maiores opções e futuros de qualquer bolsa do mundo. O CME oferece contratos de todos os tipos, incluindo agricultura, crédito, eventos econômicos, índice de ações, câmbio, taxas de juros e outros investimentos futuros / opções. O CME é de propriedade e opera sob o CME Group. Chicago Board of Trade (CBOT): Fundada em 1848, a CBOT é a mais antiga bolsa de operações de futuros / opções do mundo. A bolsa oferece mais de 50 contratos de futuros e opções diferentes para investidores que se estendem por várias classes de ativos. A partir de 2007, o CBOT opera como uma subsidiária do grupo CME [ver também 50 maneiras de investir na agricultura]. Nova York Mercantile Exchange (NYMEX): A NYMEX é a maior bolsa de futuros de mercadorias físicas do mundo, oferecendo exposição a uma ampla variedade de produtos. A Commodity Exchange Inc. (COMEX) também opera como uma divisão da NYMEX e é mais conhecida por oferecer exposição a vários contratos de metais. As duas divisões se juntaram no final de 2006 e foram adquiridas pelo CME Group no início de 2008.

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Divulgação: Não há posições no momento da escrita.

O Commodity HQ não é um consultor de investimentos, e qualquer conteúdo publicado pelo Commodity HQ não constitui consultoria de investimento individual. As opiniões oferecidas neste documento não são recomendações personalizadas para comprar, vender ou manter valores mobiliários ou ativos de investimento. Leia o aviso completo aqui.

Commodity Futures Trading para Iniciantes.

Por Bruce Babcock.

Introdução.

Muitas pessoas se tornaram muito ricas nos mercados de commodities. É uma das poucas áreas de investimento.

onde um indivíduo com capital limitado pode obter lucros extraordinários em um período relativamente curto de tempo. Por exemplo, Richard Dennis emprestou US $ 1.600 e transformou-a em uma fortuna de US $ 200 milhões em cerca de dez anos.

No entanto, porque a maioria das pessoas perde dinheiro, o comércio de commodities tem uma má reputação como sendo muito arriscado para o indivíduo médio. A verdade é que a negociação de commodities é tão arriscada quanto você quer.

Aqueles que tratam o comércio como um esquema de enriquecimento rápido provavelmente perderão porque precisam correr grandes riscos. Se você agir com prudência, trate sua negociação como um negócio em vez de um cassino gigante e esteja disposto a aceitar um retorno razoável, os riscos são aceitáveis. A probabilidade de sucesso é excelente.

O processo de negociação de commodities também é conhecido como negociação de futuros. Ao contrário de outros tipos de investimentos, como ações e títulos, quando você negocia futuros, na verdade você não compra nada nem possui nada. Você está especulando sobre a direção futura do preço na commodity que está negociando. Isto é como uma aposta na direção futura do preço. Os termos & quot; comprar & quot; e & quot; vender & quot; Apenas indique a direção que você espera para o futuro.

os preços vão demorar.

Se, por exemplo, você estivesse especulando no milho, compraria um contrato futuro se pensasse que o preço subiria no futuro. Você venderia um contrato futuro se pensasse que o preço cairia. Para todo negócio, há sempre um comprador e um vendedor. Nenhuma das pessoas tem que possuir milho para participar. Ele só deve depositar capital suficiente com uma corretora para garantir que ele será capaz de pagar as perdas se seus negócios perderem dinheiro.

Além dos especuladores, tanto os produtores comerciais da commodity quanto os consumidores comerciais também participam. O principal objetivo econômico dos mercados futuros é que esses participantes comerciais eliminem o risco de alterar os preços.

De um lado de uma transação pode ser um produtor como um fazendeiro. Ele tem um campo cheio de milho crescendo em sua fazenda. Ele não estará pronto para a colheita por mais três meses. Se ele está preocupado com a queda do preço durante esse período, ele pode vender contratos futuros equivalentes ao tamanho de sua safra e entregar seu milho para cumprir sua obrigação segundo o contrato. Independentemente de como o preço do milho muda nos três meses até a colheita estar pronta para entrega, ele tem a garantia de receber o preço atual.

Do outro lado da transação pode estar um produtor como um fabricante de cereais que precisa comprar muito milho. O fabricante, como a Kellogg, pode estar preocupado que nos próximos três meses o preço do milho suba, e ele terá que pagar mais do que o preço atual. Para se proteger disso, a Kellogg pode comprar contratos futuros pelo preço atual. Em três meses, a Kellogg pode cumprir sua obrigação sob os contratos, recebendo a entrega do milho. Isso garante que, independentemente de como o preço se mova nos próximos três meses, a Kellogg não pagará mais do que o preço atual de seu milho.

Além das commodities agrícolas, existem contratos futuros para instrumentos financeiros e intangíveis, como moedas, títulos e índices do mercado de ações. Cada mercado de futuros tem produtores e consumidores que precisam proteger seu risco de futuras mudanças de preço. Os especuladores, que na verdade não lidam com as mercadorias físicas, estão lá para oferecer liquidez. Isso mantém um mercado ordenado, onde as mudanças de preço de uma negociação para a outra são pequenas.

Em vez de aceitar a entrega ou fazer a entrega, o especulador apenas compensa sua posição em algum momento antes da data marcada para entrega futura. Se o preço se moveu na direção certa, ele lucrará. Se não, ele.

Em seu livro The Futures Game, o professor Richard Teweles explica as funções dos mercados futuros: “Além de reduzir os custos de produção, marketing e processamento, os mercados futuros fornecem informações de preços contínuas, precisas e bem divulgadas e mercados líquidos contínuos. A negociação de futuros é, portanto, benéfica para o público que, em última instância, consome as mercadorias negociadas nos mercados futuros. Sem o especulador, os mercados futuros não poderiam funcionar.

Como os especuladores desempenham as valiosas funções de fornecer liquidez e assumir o risco de flutuação de preços, eles podem obter retornos substanciais. Os lucros potencialmente grandes estão disponíveis precisamente porque também há um risco de perdas substanciais.

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Você tem que sobreviver no mundo financeiro.

Se você olhar para a foto à direita, verá uma representação dos mercados financeiros. Os mercados financeiros são um tubarão comem tubarão mundo! O mais importante é tentar nadar com os grandes tubarões e não ser comido ou mordido.

Os mercados financeiros no topo são representados por fundos de hedge e grandes bancos. Em seguida, você tem os grandes investidores e, na parte inferior, a maioria de nós: os pequenos comerciantes.

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David é um comerciante profissional, ele faz sua renda com negociação, e ele não precisa ser pago para ensinar o que é sua filosofia de negociação e para compartilhar seus 20 anos de experiência.

Um provérbio diz: "Você não ganha algo por nada". David tem 47 anos e lembra quando era criança que as pessoas se ajudavam sem esperar nada de ninguém. Apenas pelo prazer de ajudar outra pessoa e porque, sua moral própria, sua própria ética, impôs a eles esse tipo de comportamento. Hoje é completamente diferente e você "não recebe nada se você não pagar por ele". Isso é triste.

David criou vários cursos para iniciantes, completamente grátis, com os quais, adicionando artigos semanais, ele dará a base correta para começar a entender o que está negociando e quais são as dinâmicas que governam os mercados financeiros. Eles dizem respeito a forex, commodity spread trading, opções, ações e outros. Você sempre pode contatá-lo para mais explicações e esclarecimentos. Com a esperança, por David, de poder ajudar tantos comerciantes e aspirantes a estados, a aprender a maneira correta de negociar.

Guia do iniciante para futuros de negociação: conclusão.

Este guia fornece uma visão geral de como começar a avaliar e negociar futuros. Como o mercado de futuros rastreia tantos ativos diferentes, a negociação pode ser extremamente complicada. É importante que você pesquise e entenda completamente o mercado subjacente aos contratos futuros que você está negociando para poder tomar melhores decisões de negociação.

Além disso, os operadores de futuros têm acesso a alavancagem, o que pode ser uma faca de dois gumes. Tenha em mente que a alavancagem aumenta suas vitórias, mas também aumenta suas perdas. É importante usar técnicas de gerenciamento de risco para minimizar possíveis perdas. Pode ser útil rever a Declaração de Divulgação de Risco Futuro fornecida pelo seu corretor, que começa: “O risco de perda na negociação de contratos futuros de mercadorias e moeda estrangeira pode ser substancial. Portanto, você deve considerar cuidadosamente se essa negociação é adequada para você, considerando suas circunstâncias e recursos financeiros. ”

Se você decidir que a negociação de futuros é ideal para você, recomendamos que você pesquise minuciosamente o mercado de futuros em geral e o subsetor escolhido do mercado especificamente. Quanto mais conhecimento e experiência você tiver, maior a probabilidade de se tornar um negociador de futuros de sucesso.

Uma Breve Introdução à Negociação de Opções de Commodity.

O mundo das opções de commodities é diverso e não pode ser dado justiça em um artigo curto como este. O objetivo deste artigo é simplesmente apresentar o tópico de opções sobre futuros. Se você quiser aprender estratégias de negociação de opções de commodities com mais detalhes, por favor, considere a compra de "Opções de Commodity" publicadas pela FT Press em CommodityOptionstheBook.

Por que trocar opções de commodities?

Assim como existem várias maneiras de esfolar um gato, há um número ilimitado de estratégias de negociação de opções disponíveis nos mercados futuros. O método escolhido deve basear-se na sua personalidade, capital de risco e aversão ao risco. Obviamente, se você não tem uma personalidade agressiva e uma alta tolerância à dor, provavelmente não deveria estar empregando uma estratégia de negociação de opções e futuros que envolva riscos elevados. Fazê-lo, muitas vezes, resulta na liquidação do pânico de negociações em momentos inoportunos, bem como em outras decisões emocionais incorretas.

As opções de commodities oferecem uma maneira flexível e eficaz de negociar nos mercados futuros. Além disso, as opções sobre futuros oferecem aos investidores a capacidade de capitalizar a alavancagem, ao mesmo tempo em que lhes dá a capacidade de gerenciar riscos. Por exemplo, por meio da combinação de opções de compra e venda de ações, longas e curtas, nos mercados de commodities, um investidor pode projetar uma estratégia de negociação que atenda às suas necessidades e expectativas; tal arranjo é referido como uma opção de spread. Tenha em mente que as possibilidades são infinitas e, em última análise, serão determinadas pelos objetivos, horizonte de tempo, sentimento do mercado e tolerância ao risco do negociante.

O que é uma opção de commodity?

Existem dois tipos de opções de mercadorias, uma opção de compra e uma opção de venda. Entender o que cada um deles é e como eles funcionam ajudará você a determinar quando e como usá-los. O comprador de uma opção de mercadoria paga um prêmio (pagamento) ao vendedor da opção pelo direito, não pela obrigação, de receber o contrato de futuros de mercadorias subjacente (exercício). Este valor financeiro é tratado como um ativo, embora erodindo, para o comprador da opção e um passivo para o vendedor.

Existem dois lados para cada opção comercial, um comprador e um vendedor. Cada um desses lados experimenta o resultado oposto; se o comprador da opção estiver ganhando dinheiro, o vendedor da opção está perdendo dinheiro no incremento idêntico e vice-versa.

Os negociantes que estão dispostos a aceitar montantes consideráveis ​​de risco com as perspectivas de recompensa limitada, podem escrever (ou vender) opções, coletando o prêmio e aproveitando a crença bem conhecida de que mais opções do que não expiram sem valor. O prêmio cobrado por um vendedor de opções de commodities é visto como um passivo até que a opção seja compensada (comprando-a de volta) ou expire. Isso ocorre porque, enquanto a posição da opção estiver aberta (o trader está com a opção de commodity a descoberto), há uma exposição substancial ao risco. Se o preço futuro for negociado além do preço de exercício da opção, o risco é similar a manter um contrato de futuros de commodity.

Por outro lado, os compradores de opções de commodities estão expostos a risco limitado e potencial de lucro ilimitado, mas também enfrentam chances de sucesso em cada especulação individual. Por esse motivo, muitas vezes nos referimos à prática de comprar opções nos mercados de commodities como a compra de um bilhete de loteria. Provavelmente não vai pagar, mas se isso acontecer, o ganho potencial é considerável. Por outro lado, para o vendedor de opções de commodity, um comprador de opção visualiza a posição como um ativo (não um passivo) até que seja vendido ou expire. Isso ocorre porque qualquer opção longa mantida em uma conta de negociação de commodity tem o potencial de fornecer um retorno ao comerciante, mesmo que esse potencial seja pequeno.

&touro; Opções de chamada & ndash; Conceder ao comprador o direito, mas não a obrigação, de comprar o subjacente ao preço de exercício indicado dentro de um período de tempo específico. Por outro lado, o vendedor de uma opção de compra é obrigado a entregar uma posição longa no contrato de futuros subjacente do preço de exercício, caso o comprador opte por exercer a opção. Essencialmente, isso significa que o vendedor seria forçado a assumir uma posição vendida no mercado no vencimento.

&touro; Colocar Opções & ndash; Conceder ao comprador o direito, mas não a obrigação, de vender o subjacente ao preço de exercício indicado dentro de um período de tempo específico. O vendedor de uma opção de venda é obrigado a entregar uma posição curta do preço de exercício (aceitar uma posição comprada em futuros) no caso em que o comprador opte por exercer a opção. Tenha em mente que entregar um contrato de futuros a curto prazo significa simplesmente estar longe do preço de exercício.

Quando usar as opções de mercadoria?

Opções sobre spreads futuros, ou mesmo chamadas curtas e puts, podem ser úteis em qualquer ambiente de mercado de commodities. No entanto, acreditamos que as melhores oportunidades de negociação de opções se apresentam em épocas de preços extremos.

Em nossa opinião, os mercados de commodities provenientes de altas ou baixas de longo prazo costumam apresentar aos investidores perspectivas extraordinárias. No entanto, é importante perceber que só porque uma commodity parece "barata" não significa que ela não pode ir mais baixo. Da mesma forma, embora nunca defendêssemos comprar (ou ser otimista com opções) uma commodity a um patamar elevado, é sempre possível que os preços continuem mais altos, mas em geral as opções em tal ambiente são excessivamente precificadas. Como resultado, eles vêm com chances de sucesso magnificamente baixas.

Enquanto os extremos de preços não têm fronteiras, eles não duram para sempre, eventualmente a oferta do mercado de commodities e os fatores de demanda levarão os preços de volta a um estado mais equilibrado. Consequentemente, embora a cautela seja garantida em níveis extremos, muitas vezes é um bom momento para construir negociações de contra-tendências, uma vez que poderia ser um dos momentos mais vantajosos da história para se envolver em um mercado. Por exemplo, semelhante à ideia de as opções de compra serem excessivamente precificadas quando o mercado está em um nível extremamente alto, as opções podem ser anormalmente baratas. Mais uma vez, sua situação pessoal determinaria se uma estratégia de risco ilimitado ou de opção de risco limitado deveria ser utilizada. Por favor, perceba que a identificação de cenários extremos de precificação é fácil, é muito mais difícil prever o tempo necessário para convertê-lo em um empreendimento lucrativo.

Em busca de um promissor comércio de opções de commodities, é importante observar se as opções têm ou não um preço justo. Os preços das opções flutuam de acordo com a oferta e a demanda no mercado de commodities subjacente. Às vezes, as opções sobre os preços futuros tornam-se infladas ou subvalorizadas em relação a modelos teóricos como Black e Scholes. Por exemplo, durante o "crash" de 2008, o valor das opções de venda explodiu à medida que os corretores se esforçavam para comprar seguros para suas carteiras de ações ou simplesmente queriam apostar que o mercado acionário cairia para sempre. O aumento no prêmio da opção deveu-se em parte à volatilidade inflacionada, mas o aumento da demanda pelos instrumentos teve muito a ver com isso. Aqueles que optaram por comprar opções de venda em momentos inoportunos e a preços sobrevalorizados, provavelmente não se saíram muito bem.

Para reiterar, as opções de compra em tempos de baixa volatilidade podem revelar-se vantajosas caso a volatilidade aumente drasticamente. Por outro lado, a falta de desvio no preço do ativo subjacente produzirá menor volatilidade do mercado e prêmios de opções ainda mais baratos. Mais uma vez, o preço é relativo e dinâmico; "barato" não significa que não pode ficar "mais barato".

Abra sua mente para venda de opção em commodities.

Tem sido sugerido por vários estudos conduzidos, incluindo um pela Chicago Mercantile Exchange, que muito mais opções do que não expiram sem valor. Usando essa suposição, acreditamos que em muitas circunstâncias pode ser vantajoso ser um vendedor de opções líquidas no.

Por exemplo, é possível construir uma estratégia de opções nos mercados futuros que seja acessível sem sacrificar as chances de sucesso. mas com a conveniência vem teoricamente risco ilimitado. Isso é mais fácil do que parece, da mesma forma que você toma dinheiro emprestado para pagar uma casa ou um carro, você pode pedir dinheiro emprestado na bolsa para pagar por longos negócios com opções de commodities. Há um número ilimitado de combinações de negociações autofinanciadas, mas elas geralmente envolvem opções mais curtas do que opções longas, ou pelo menos o mesmo prêmio cobrado sobre as opções vendidas do que o pago pelos longos. Em essência, o dinheiro trazido através da venda das opções curtas vai para pagar as opções de futuros que são compradas. O resultado é uma opção relativamente próxima do dinheiro, com pouca despesa extra, mas teoricamente um risco ilimitado além do preço de exercício das opções curtas e simples.